Eu estava com uma necessidade interessante:
Como colocar um executável como serviço? sendo que esse executável é um programa em delphi que não foi projetado para ser um serviço.
Pesquisando um pouco achei uma documentação interessante:
http://support.microsoft.com/kb/137890/pt-br

Resumindo esse documento fiz o seguinte:

1º Instalei o Windows Resource Kit

2º pelo atalho do prompt criado pelo Resource Kit criei um atalho com o nome que eu queria. Ex: Instsrv.exe Nome_do_serviço “C:\Program Files\Resource Kit\Srvany.exe”

ATENÇÃO !!!
Esse Srvany.exe EXISTE, essa linha é assim mesmo, tem que criar desse jeito, esse executável deixa que você coloque qualquer aplicação para iniciar como serviço, nos próximos passos estou explicando onde você vai colocar o Executável que vai realmente iniciar o processo.

3º Após executar o passo 2 verifiquei que no registro foi criada uma entrada parecida com:
HKEY_LOCAL_MACHINE\SYSTEM\CurrentControlSet\Services\Nome_do_serviço

4º Dentro dessa chave Nome_do_Serviço, criei uma chave com o nome Parameters

5º Dentro de Parameters adicionei um registro do tipo REG_SZ com o nome Application, a sequência da chave contém o caminho do executável. Ex. C:\windows\notepad.exe

6º Fechei o Editor de Registro

7º Em Serviços já aparece o serviço que criei e é só iniciá-lo.

Simples e fácil.